Empréstimos garantidos por ações: uma estratégia de ricos que está se tornando mais acessível
Bilionários como Larry Ellison e Elon Musk têm usado um tipo de empréstimo garantido por ações para manter seus investimentos intactos, evitando vender ativos e pagar impostos. Essa prática, conhecida como Lombard loans na Europa e Ásia, está se tornando cada vez mais acessível para pessoas com patrimônio menor.
De acordo com uma pesquisa da Deloitte, o mercado global de empréstimos garantidos por ativos financeiros — incluindo ações, títulos e até criptomoedas — movimenta cerca de US$ 5,4 trilhões. Esse número cresceu mais de 12% ao ano nos últimos dez anos, com o mercado norte-americano representando cerca de 30% do total.
Como funciona a modalidade?
Esses empréstimos permitem que os tomadores usem seus ativos como garantia para obter dinheiro, sem precisar vender os investimentos. Isso é especialmente útil quando alguém quer comprar imóveis, iates ou até financiar negócios sem diluir seu patrimônio.
As instituições financeiras que oferecem esse tipo de empréstimo contabilizam quase todas as tarifas cobradas como lucro puro, já que os riscos de perda com a garantia são mínimos e os ativos podem ser liquidados rapidamente. Para o cliente, é uma forma de aumentar o poder de investimento sem precisar mobilizar recursos próprios.
O impacto no bolso do leitor
Essa modalidade está se tornando cada vez mais acessível para investidores comuns. A Charles Schwab, por exemplo, viu um aumento de 35% nos empréstimos garantidos por ações desde que lançou uma plataforma digital que aprova os créditos em minutos.
Para quem tem pelo menos US$ 100 mil em ativos não destinados à aposentadoria, esse tipo de empréstimo pode ser uma alternativa para ampliar investimentos ou financiar despesas pessoais sem vender os bens. No entanto, é importante lembrar que, em momentos de crise no mercado, os bancos podem exigir a venda forçada dos ativos garantidos.
Riscos e regulamentação
Reguladores têm alertado sobre os riscos desse tipo de operação. A venda forçada de ativos pode acontecer em caso de queda nos preços, gerando perdas para o tomador do empréstimo. Além disso, podem surgir consequências tributárias que devem ser analisadas com cuidado.
Como isso pode me impactar?
Para investidores comuns, a disponibilidade de empréstimos garantidos por ativos representa uma nova opção para aumentar o poder financeiro. No entanto, é fundamental entender os riscos envolvidos e avaliar se essa estratégia combina com seu perfil de investimento.
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