Itaú Unibanco se destaca por capital robusto e liquidez superior
O Bank of America (BofA) aponta que a solidez dos balanços será o principal diferencial entre os grandes bancos brasileiros em 2027. Nesse cenário, o Itaú Unibanco (ITUB4) é considerado o mais bem posicionado para lidar com juros elevados e possíveis crises de crédito. Segundo o relatório do BofA, o banco possui capital tangível equivalente a 61% do patrimônio — um número significativamente superior aos 48% do Banco do Brasil (BBAS3) e aos 34% do Bradesco (BBDC4). Esse indicador é crucial, pois parte do patrimônio de bancos pode ser composta por itens como ágio de aquisições, que não ajudam tanto na absorção de perdas em tempos adversos.
Por que o Itaú é visto como mais defensivo?
Além da qualidade do capital, o Itaú lidera em capital regulatório (CET1) com 12,7%, equivalente a R$ 76 bilhões acima do mínimo exigido. Isso supera os R$ 50 bilhões de folga no Bradesco e os R$ 45 bilhões no Banco do Brasil. Outro ponto forte é sua robustez nas provisões para contingências trabalhistas, cíveis e tributárias, além de indicadores de liquidez superiores aos dos concorrentes.
Itaú tem prêmio de valuation justificado
As ações do Itaú negociam em torno de 1,9 vez o valor patrimonial projetado — um múltiplo acima dos 0,8 vezes do Bradesco e 0,5 vezes do Banco do Brasil. Esse desconto nos múltiplos do Bradesco é visto como oportunidade pelos analistas do BofA, que apontam expectativas de melhora na rentabilidade no curto prazo.
Como isso afeta o seu bolso?
Se você investe em fundos imobiliários ou carteiras com ações de bancos brasileiros, os dados do BofA reforçam a importância de priorizar instituições com maior solidez financeira. Em um cenário macroeconômico incerto, o Itaú pode ser uma aposta mais segura para proteger seu patrimônio, enquanto o Bradesco oferece potencial de recuperação por sua valorização atual.
Perspectivas para 2027
O BofA reforça que a força do balanço será um fator decisivo na escolha de ações bancárias em 2027. Nesse contexto, o Itaú aparece como opção mais conservadora, enquanto o Bradesco é visto como candidato a recuperação entre os pares.
