Mudanças globais exigem nova forma de investir
Gabriela Santos, chefe de estratégias para as Américas da J.P. Morgan Asset, alerta que o cenário econômico global está mudando: nacionalismo econômico, avanços tecnológicos e reconfiguração dos fluxos de capital estão se tornando tendências duradouras. Esses fatores podem tornar insuficiente a diversificação tradicional entre ações e títulos soberanos, segundo ela.
O que está mudando no mercado?
Santos destaca que o nacionalismo econômico se manifesta em políticas mais focadas no mercado interno, alterações nas cadeias comerciais e reinvestimentos em setores estratégicos como veículos, minerais e semicondutores. Essas mudanças podem criar oportunidades de investimento, mas também aumentar choques de oferta, inflação e juros reais.
Ela lembra que em 2022, tanto a bolsa americana quanto os Treasuries caíram cerca de 15% ao mesmo tempo. A inflação disparou e o investidor perdeu poder de compra. Isso mostra que choques de oferta podem afetar simultaneamente ações e títulos tradicionais.
Como isso afeta o seu bolso?
Para se proteger, Santos recomenda buscar ativos mais resistentes como ouro, fundos imobiliários, infraestrutura e exposição a moedas além do dólar. Mesmo que o dólar mantenha sua posição de reserva global, diversificar em outras moedas como euro, iene ou franco suíço pode equilibrar risco e retorno.
Além disso, a inteligência artificial (IA) promete impulsionar produtividade e crescimento econômico. Investidores devem considerar empresas tecnológicas americanas e opções na Ásia, como Coreia do Sul, Taiwan e Japão, que estão na cadeia de inovação.
O papel do Brasil no cenário global
O Brasil, apesar de ter peso pequeno nos mercados globais, tem se destacado por recursos naturais essenciais para a infraestrutura tecnológica, como alumínio, níquel e terras raras. Isso pode atrair investidores estratégicos, mas o país precisa evitar dependência excessiva de qualquer parceiro.
Oliver Stuenkel, da FGV, reforça que o Brasil deve manter relações equilibradas com Estados Unidos, Europa, China, Índia e outros mercados. Apesar disso, a região ainda enfrenta desafios como custos de energia elevados.
Oportunidades e riscos
A adoção da IA pode gerar novas oportunidades para investidores brasileiros, mas também exige atenção aos riscos globais. A diversificação entre regiões e classes de ativos é essencial para proteger carteiras em um mundo mais fragmentado.
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